Sharpe Oranı (Sharpe Ratio) Nedir?

Sharpe Oranı (Sharpe Ratio) Nedir?

Sharpe oranı, bir yatırımın riske göre ayarlanmış getirisinin bir ölçüsüdür. Yatırımın fazla getirisinin (risksiz oranın üzerindeki getiri) standart sapmasına bölünmesiyle hesaplanır.

Sharpe oranı, bir yatırımın hem getirisini hem de riskini dikkate aldığı için popüler bir yatırım performansı ölçüsüdür. Daha yüksek bir Sharpe oranı, bir yatırımın riskine göre daha yüksek bir getiriye sahip olduğunu gösterir.

Sharpe oranı, farklı yatırımların performansını karşılaştırmak veya bir yatırımın farklı zaman dilimlerindeki performansını karşılaştırmak için kullanılabilir. Ayrıca aşırı veya düşük fiyatlandırılmış yatırımları belirlemek için de kullanılabilir.

Sharpe oranını hesaplamak için formül aşağıda verilmiştir:

Sharpe oranı = (Getiri - Risksiz oran) / Standart sapma

Burada;

Getiri, yatırımın belirli bir zaman dilimindeki getirisidir.

Risksiz oran, ABD Hazine bonosu gibi risksiz bir yatırımın getirisidir.

Standart sapma, yatırımın volatilitesinin bir ölçüsüdür.

Sharpe oranı, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları ve kripto paralar dahil olmak üzere herhangi bir yatırımın riske göre ayarlanmış getirisini değerlendirmek için kullanılabilir. Ancak, Sharpe oranının mükemmel olmadığını ve yatırım performansının tek ölçüsü olarak kullanılmaması gerektiğini unutmamak önemlidir.

Sharpe oranının bazı sınırlamaları şunlardır:

Sharpe oranı yatırımın zaman ufkunu dikkate almaz.

Sharpe oranı, yatırım ile portföydeki diğer varlıklar arasındaki korelasyonu dikkate almaz.

Sharpe oranı düşük volatiliteye sahip yatırımlar için yanıltıcı olabilir.

Kısıtlamalarına rağmen, Sharpe oranı yatırımların riske göre ayarlanmış getirisini değerlendirmek için faydalı bir araçtır.